決算レビュー
決算発表後に投資仮説をレビューし、仮説の維持・崩れを記録します
レビュー済み
トヨ
7203製造業
トヨタ自動車
2026-05-08 決算
損益: +8.4%
当初の投資仮説
低PBR・高配当の割安バリュー
PBR1倍割れ近辺で配当利回り3%以上、東証プライム上場の財務健全な企業。長期保有で配当と値上がりを狙いたい。
今回決算の要約
2026年3月期通期決算：売上高44.8兆円（+21.4%）、営業利益4.9兆円（+96.4%）で過去最高を更新。HV販売の急増と円安メリットが業績を大きく押し上げた。次期ガイダンスは営業利益4.3兆円（前期比-12.2%）と保守的。為替前提は1ドル=145円を想定。
実績売上成長率
+21.4%
実績営業利益成長率
+96.4%
AIによる仮説レビュー
当初の投資仮説「HV優位性とバリュー評価の見直し」は今回の決算で強く支持された。過去最高益の更新はHV技術の競争力を証明しており、仮説の核心は正しかった。 一方、次期ガイダンスの下方修正（-12.2%）は想定内であり、単年の利益サイクルの問題であって構造的な問題ではない。為替前提145円は保守的で、実績が上回った場合の上方修正余地がある。 PBR1.1倍という低バリュエーションと積極的な株主還元（増配+自社株買い）の継続を考慮すると、仮説は引き続き有効と判断。
判定: 仮説維持
投資仮説の核心は維持されています。引き続き定期的なモニタリングを続けてください。
レビュー待ち
エム
エムスリー
2026年8月頃（Q2決算）
生成AI活用で医療DXが加速、エムスリーの独占的地位が再評価される
レー
レーザーテック
2026年7月頃（Q1決算）
半導体EUV露光装置向け検査装置の独占企業としてレーザーテックは過小評価
決算レビューはAIによる参考分析です。投資仮説の維持・変更の最終判断はご自身でお行いください。