レー

6920東証プライム電気機器

レーザーテック

EUV露光装置向けマスク検査装置で世界シェア独占。半導体微細化の進展とともに需要拡大が続く。

半導体EUV独占的地位

¥20,100

時価総額: 34,000億円

PBR

18.2x

PER

38.7x

売上成長率

+45.3%

営業利益成長率

+62.8%

配当利回り

0.6%

時価総額

34,000億

投資仮説との一致度

91/100

独占的地位という仮説の核心は固い。高バリュエーションは正当化される可能性が高いが、半導体サイクルの動向を慎重に追う必要がある。受注残の増加が確認できれば仮説の信頼性は高まる。

紐づく投資仮説

半導体サプライチェーン関連

ポジティブ要因

EUVマスク検査装置で世界シェアほぼ100%という圧倒的な独占的地位

AI半導体（HBM、先端ロジック）向け需要が2025年以降に急増する見込み

受注残が高水準を維持しており、売上の可視性が高い

顧客（TSMC、Samsung）の設備投資回復が業績に直結

リスク要因

半導体業界のサイクル的な設備投資抑制リスク

地政学リスク（中国向け輸出規制の拡大）

PBR18倍・PER38倍という高いバリュエーションは調整時の下落幅が大きい

EUVに代わる新露光技術の登場（長期的リスク）

次回決算で見るべきポイント

四半期受注残の増減トレンド

TSMCの設備投資計画（年2回の説明会でのガイダンス）

競合他社（米KLA社）の動向と技術比較

アクション

本分析はAIによる参考情報です。投資判断のご判断はご自身でお願いします。実際の売買を推奨するものではありません。